Доходы Nintendo после анонса Switch 2: прогнозы и перспективы
Продажи Nintendo Switch 2 взлетели на 132% в годовом исчислении после запуска, но маржинальность снизилась из-за структуры продаж оборудования и затрат на запуск — типичная картина для нового цикла консолей.
Несмотря на ажиотажный спрос, компания сохраняет консервативные прогнозы, что намекает: фактические продажи Switch 2 наверняка превысят целевые показатели, особенно с учетом предстоящего рождественского квартала.
Моя долгосрочная модель прогнозирует устойчивый рост свободного денежного потока, но текущие оценки Nintendo выглядят скорее справедливыми, с ограниченным запасом прочности.
Хотя позитивная динамика вероятна по мере раскрутки цикла Switch 2, высокие стартовые мультипликаторы могут ограничить годовую доходность умеренными уровнями — для некоторых инвесторов этого недостаточно.
Недавно я посетил несколько магазинов Nintendo и Super Nintendo World в Японии, где после недель ожидания смог протестировать Switch 2 с Mario Kart World — спрос явно опережает предложение.
